26 сентября цена золота обновила исторический максимум, а серебро достигло наивысшей отметки за последние 12 лет. Фьючерсы на золото на Чикагской товарной бирже (CME) в ходе торгов поднялись до 2707,9 долл. или более 249 тыс. руб. за тройскую унцию (около 31 грамма). Это стало рекордом за всю историю наблюдений. Стоимость серебра на спотовом рынке также выросла на 2,8%, достигнув отметки 32,71 долл. за унцию, что является максимумом с декабря 2012 года.
Золото стремительно растет в цене весь год — с января оно подорожало почти на 30%. Серебро и вовсе показало лучшую динамику среди всех сырьевых товаров — 34%.
Нынешний скачок роста аналитики связывают как со снижением ставки ФРС США и ожиданиями дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Соединенных Штатов, так и с напряженной международной обстановкой, из-за которой драгоценные металлы воспринимаются как надежный актив-убежище.
Сейчас трейдеры оценивают вероятность еще одного снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в ноябре на уровне 62%.
Предыдущий «золотой» рекорд был зафиксирован 23 сентября — цена тройской унции драгметалла достигла 2656 долл. (245 тыс. руб.). Этот рост также был вызван ожиданиями решения Федрезерва, который впервые за четыре года понизил базовую ставку до 4,75−5%. В первые 30 минут после публикации прогноза на сайте регулятора цены на золото резко подскочили.
Золото традиционно воспринимается как самый надежный актив, не подверженный волатильности рынка, хотя технически это не совсем верно. Например, накануне кризиса 2008 г., желтый металл стремительно дорожал, и в начале года впервые преодолел отметку в тысячу долларов за унцию. Но в сентябре 2008-го после краха Lehman Brothers цены упали до самого низкого значения за год (692,50 доллара за унцию). Получается, что стоимость золота опустилась примерно на треть с пика до минимума.
Как говорят аналитики, причина в том, что в разгар паники продаж ликвидные активы, такие как золото, часто продаются в первую очередь. В результате в течение нескольких месяцев драгметаллы последовали за фондовым рынком вниз. Но особенность ситуации в том, что после паники золото очень быстро восстановило свою стоимость и пошло вверх. Уже в 2009-м среднегодовая цена составляла 972,35 долл., в 2010-м — 1224,53 долл., а в 2012-м — 1668,98 долл. Нужно ли говорить, что инвесторы, которые не поддались панике, а, наоборот, скупали золото по дешёвке, буквально «озолотились».
Аналитик по финансовым рынкам Дмитрий Голубовский рассказал «СП», что в данный момент считает золото одним из самых выгодных активов как для опытных инвесторов, так и для простых россиян, которые ищут замену доллару.
По мнению эксперта, драгметалл сейчас даже выгодней рублевых инструментов, несмотря на высокие процентные ставки, тем более что под конец года нацвалюта может серьезно просесть, а с золотом этого не произойдет. Даже если повторится история 2008 г., Голубовский советует не продавать, а покупать золото по выгодной цене.
— Золото стоит покупать всегда, потому что это вечно растущая тема. Правда, растет она волнами, бывают периоды застоя и периоды роста. Сейчас как раз период роста. Если посмотреть на историю вопроса, с 2010-го был маховик в районе 1200−2000 долларов за унцию, когда золото не росло выше этого коридора почти 12 лет. Зато сейчас оно стоит уже 2700 долларов.
Это очень похоже на аналогичный период с 1990-го по 2003-й, когда золото болталось примерно на одном уровне, зато с 2003-го по 2010-й выросло в пять раз.
Такие циклы существуют. Новая волна роста началась прошлой осенью. И если проводить исторические аналогии, я думаю, что цена золота уйдет к 8000 долларов за унцию на горизонте 7−8 лет. Поэтому я рекомендую покупать золото как альтернативу доллару. Вряд ли вы найдете такую доходность в любых валютах. Если посмотреть на историю, во время «бычьих ралли», когда существуют долгие тренды роста, американский фондовый рынок золоту проигрывает.
Можно посмотреть и на цены на золото в рублях. С августа прошлого года по февраль оно стоило около 6000 рублей за грамм, а сейчас — почти 8000 рублей. Это рост в 30% годовых. Если вы все это время сидели в фондах денежного рынка, к настоящему моменту вы получили бы процентов 16 годовых, то есть вдвое меньше.
Сейчас золото выгодней, чем рублевые депозиты, поэтому покупать его стоит. Тем более, что стабильность рубля к доллару и юаню, на мой взгляд, заканчивается. Под конец года нашу валюту ждет девальвация, потому что нефть будет дешеветь. Как ни крути, в Америке назревает кризис, и то, что ФРС начал снижать ставку — вовсе не повод для радости, а указание на то, что в американской экономике назревают проблемы. На мой взгляд, уже сейчас курс рубля должен быть в районе 100−105 за доллар, и это еще впереди.
«СП»: Во время кризиса 2008−2009 годов золото сначала подешевело на треть, а потом быстро восстановилось. Может ли сейчас повторится такая история?
— Я сам был среди тех, кто тогда заработал, покупая золото по 700 долларов за унцию в 2008 году. Похожая ситуация возможна в будущем, если наступит полноценный кризис в США. Сейчас вероятность такой рецессии оценивается в 40%.
В этом случае золото может подешеветь, хотя вряд ли на 30%, так как на него слишком высок спрос со стороны центральных банков, которые его скупают. А даже если это произойдет, этот металл будет там, где был осенью прошлого года.
Так что, если золото вдруг опустится до 2000 долларов за унцию, его стоит покупать на все деньги. Потом таких цен не будет никогда. Даже без полномасштабного кризиса цены на золото могут откатить назад в рамках здоровой коррекции, но не более 10%.
«СП»: Кстати, а что насчет серебра, оно тоже растет цене, стоит ли использовать его для сбережений и вложений?
— Серебро сейчас сильно недооценено, поэтому это тоже хороший актив, но у нас в стране пока нет выгодных инструментов, чтобы его покупать.
Разве что вы знаете, где приобретать серебряные монеты у дилеров с рук. А так это довольно перспективно, тем более что намечается дефицит серебра, связанный с бурным развитием фотоэлектроники и зеленой энергетики. Там вероятен взрывной рост цен, исторический максимум может быть легко побит и дойти до 100 долларов за унцию с нынешних 30.
«СП»: Возвращаясь к золоту, то есть если оно начнет резко дешеветь, паниковать и продавать его не стоит?
— Конечно, нет, делать так нельзя никогда. Продавать, когда дешево и покупать, когда дорого — это психология толпы. Повторю, золото — это вечно растущая история.
Я советую покупать драгметаллы, но действовать с умом. Если вы хотите этим заниматься, лучше разобраться в вопросе. На долгий срок я всегда советую покупать инвестиционные монеты, как наиболее простое и ликвидное средство.
Если вам нужна биржевая история, есть, например, такой инструмент, как «вечные» фьючерсы на золото (GLDRUBF, это однодневные контракты с ежедневным автоматическим продлением на один день, привязаны к индикатору торговли физическим золотом на валютном рынке Московской биржи — «СП»).
Ко всем золотым фондам нужно относиться крайне осторожно, читать их декларации, смотреть, есть ли ограничения, потому что фонд — это все-таки бумага, а не само золото. Есть еще обычные фьючерсы на золото, но это для людей, которые понимают, что такое срочный рынок, тут нужно иметь высокую квалификацию.
